亞洲經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)（韓國(guó)）總第四十八期20250121
中國(guó)亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展協(xié)會(huì)高級(jí)咨詢專家供稿
一、韓國(guó)經(jīng)濟(jì)動(dòng)向（1）新年伊始，韓國(guó)食品和生活用品售價(jià)紛紛上漲。廠商表示，這是原材料價(jià)格和勞動(dòng)力成本上升所致。零售商則稱，因供貨價(jià)上漲，提價(jià)不可避免。部分零食廠商近期以巧克力和棕櫚油價(jià)格上漲為由抬高商品價(jià)格，從而推高了大型超市和便利店的產(chǎn)品售價(jià)。便利店銷售的部分洗發(fā)水、洗手液、電池等生活用品售價(jià)紛紛上漲?；瘖y品價(jià)格也相繼上漲。流通業(yè)相關(guān)人士表示，各種原材料漲價(jià)，加上韓元走軟，新年的食品飲料和生活必需品價(jià)格恐將持續(xù)上升。（2）韓國(guó)政府預(yù)測(cè)2025年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率恐不及2%。企劃財(cái)政部發(fā)布報(bào)告，預(yù)測(cè)今年實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)1.8%。有關(guān)官員稱，該數(shù)值參考了彈劾總統(tǒng)等政治局勢(shì)誘發(fā)的經(jīng)濟(jì)不確定性在一定程度得到控制的先例。此外，全球經(jīng)濟(jì)不確定性仍然較大，雖然居民消費(fèi)需求有望緩慢恢復(fù)，但出口增速將放緩。尤其是美國(guó)、國(guó)內(nèi)局勢(shì)等因素導(dǎo)致近期市場(chǎng)波動(dòng)性加大，特朗普重返白宮導(dǎo)致貿(mào)易利空因素增加的環(huán)境下，應(yīng)更加注重風(fēng)險(xiǎn)管理。即使排除當(dāng)前韓國(guó)內(nèi)政治不穩(wěn)定的負(fù)面變數(shù)，經(jīng)濟(jì)放緩也不可避免。（3）韓2024年出口總額6838億美元?jiǎng)?chuàng)新高。由于半導(dǎo)體行業(yè)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，2024年出口總值同比增長(zhǎng)8.2%，刷新2022年創(chuàng)下的歷史最高紀(jì)錄（6836億美元）。據(jù)統(tǒng)計(jì)，半導(dǎo)體出口同比大增43.9%，達(dá)到1419億美元，刷新歷史峰值。從出口目的地看，對(duì)最大貿(mào)易伙伴中國(guó)的出口增長(zhǎng)6.6%，達(dá)到1330億美元。其中，芯片、石化產(chǎn)品和移動(dòng)設(shè)備出口表現(xiàn)亮眼；對(duì)美國(guó)出口增長(zhǎng)10.5%，為1278億美元，連續(xù)七年創(chuàng)新高。有觀點(diǎn)預(yù)測(cè)，若美中貿(mào)易摩擦在特朗普第二任期內(nèi)升級(jí)，且以美國(guó)為中心的供應(yīng)鏈重組加速，韓國(guó)要擴(kuò)大對(duì)華出口恐是難上加難。另一方面，去年韓國(guó)進(jìn)口總值6320億美元，同比減少1.6%。（4）韓國(guó)銀行（央行）決定維持基準(zhǔn)利率3%不變。央行去年10月起放寬貨幣政策并開始降息，下調(diào)基準(zhǔn)利率25個(gè)基點(diǎn)至3.25%，11月調(diào)低至3%。這是考慮到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的跡象明顯，加上年底的戒嚴(yán)、彈劾事態(tài)發(fā)生后，消費(fèi)、投資等內(nèi)需萎縮情況堪憂。此次央行暫停降息則歸因于匯率。韓元對(duì)美元匯率仍低于1450韓元，且持續(xù)走低。若央行再次降息，韓美之間的利差將進(jìn)一步擴(kuò)大，韓元恐更為貶值導(dǎo)致匯率再降。（5）聯(lián)合國(guó)預(yù)測(cè)韓國(guó)今年經(jīng)濟(jì)增速將為2.2%。聯(lián)合國(guó)有關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)布報(bào)告，預(yù)測(cè)韓國(guó)今明兩年的實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率將保持在2.2%。聯(lián)合國(guó)給出的經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期高于韓國(guó)政府、各大投資銀行以及其他國(guó)際機(jī)構(gòu)的預(yù)期。報(bào)告指出，韓國(guó)今年的增長(zhǎng)動(dòng)力將向內(nèi)需轉(zhuǎn)移，實(shí)際工資快速上漲和財(cái)務(wù)費(fèi)用的減少將發(fā)揮積極作用。（6）現(xiàn)代汽車集團(tuán)公布新的投資計(jì)劃，今年將在國(guó)內(nèi)投資24.3萬(wàn)億韓元（約合人民幣1226億元），較去年增加19%（3.9萬(wàn)億韓元），規(guī)模刷新紀(jì)錄。集團(tuán)表示，今年突發(fā)的經(jīng)營(yíng)變數(shù)比以往任何時(shí)期都多，故決定在國(guó)內(nèi)進(jìn)行大規(guī)模投資以克服危機(jī)，將國(guó)內(nèi)作為解決危機(jī)的“大本營(yíng)”。集團(tuán)今年的投資額中約16.3萬(wàn)億韓元（67%）將用于整車業(yè)務(wù)，剩余8萬(wàn)億韓元?jiǎng)t用于零部件、鋼鐵、建筑、金融、物流、軍工等領(lǐng)域。（7）韓去年吸引外商直接投資同比增5.7%創(chuàng)新高，為345.7億美元。但實(shí)際到位的外商直接投資額同比減少24.2%，為147.7億美元。按投資來(lái)源地看，來(lái)自日本和中國(guó)的投資額同比分別大增375.6%和266.1%，各為61.2億美元和57.9億美元。來(lái)自美國(guó)和歐盟的投資額分別減少14.6%和18.1%，各為52.4億美元和51億美元。（1）新世界集團(tuán)和阿里巴巴集團(tuán)旗下的阿里巴巴國(guó)際站成立合資公司“Grand Opus Holding”，建立戰(zhàn)略同盟關(guān)系。合資法人將于今年正式成立。雙方出資比例各為50%，新世界集團(tuán)將通過實(shí)物出資旗下電商平臺(tái)Gmarket的方式參與合作。由此，Gmarket和阿里旗下電商平臺(tái)全球速賣通韓國(guó)將成為合資公司的子公司，但Gmarket和全球速賣通仍將維持現(xiàn)有的獨(dú)立運(yùn)營(yíng)模式。（2）企劃財(cái)政部和韓國(guó)銀行（央行）指定11家銀行為今年銀行間外匯市場(chǎng)韓元對(duì)人民幣直接交易商。這11家銀行包括國(guó)民銀行、新韓銀行、KEB韓亞銀行、友利銀行、IBK企業(yè)銀行、KDB產(chǎn)業(yè)銀行，以及中國(guó)交通銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、中國(guó)銀行和香港上海匯豐銀行。央行和企劃財(cái)政部計(jì)劃通過政策扶持等方式，推動(dòng)韓元對(duì)人民幣直接交易平穩(wěn)發(fā)展。（3）三養(yǎng)食品將出資2000億韓元在中國(guó)建廠，這是三養(yǎng)食品首次在海外建廠。工廠預(yù)計(jì)建在浙江省嘉興市，將擁有6條生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)2027年1月完工，總投資2014億韓元。三養(yǎng)食品的火雞系列方便面人氣持續(xù)火爆，為了增加供應(yīng)量，決定增設(shè)海外工廠。三養(yǎng)食品的海外銷售額占整體收入的80%，而海外銷售額中中國(guó)的占比達(dá)到25%左右。 （4）中國(guó)電車家電和電商企業(yè)紛紛進(jìn)軍韓國(guó)市場(chǎng)。電動(dòng)汽車方面，比亞迪于1月16日在韓正式上市。吉利旗下高端智能電動(dòng)汽車品牌極氪計(jì)劃從2026年初起向用戶交付新車。據(jù)分析，隨著美國(guó)和歐盟對(duì)中國(guó)產(chǎn)電車加征關(guān)稅，中國(guó)車企積極開拓韓國(guó)等第三市場(chǎng)?？紤]到中國(guó)產(chǎn)電車質(zhì)量提升，預(yù)計(jì)其有望在韓國(guó)市場(chǎng)占據(jù)一定的份額。電子產(chǎn)品方面，小米計(jì)劃今年上半年在韓開設(shè)實(shí)體店，并致力于銷售REDMI（紅米）和POCO等中低端智能手機(jī)。小米投資的掃地機(jī)器人在韓國(guó)市占率位居第一，已進(jìn)駐樂天、現(xiàn)代等主要百貨，主打高端市場(chǎng)。TCL已于2023年設(shè)立韓國(guó)法人，海信電視入駐韓國(guó)電商平臺(tái)酷澎。電商方面，阿里巴巴旗下全球速賣通2018年進(jìn)軍韓國(guó)市場(chǎng)后取得迅猛發(fā)展。截至去年12月，其活躍用戶數(shù)量為899萬(wàn)，僅次于酷澎排名第二。韓中自貿(mào)協(xié)定第二階段第十輪談判在首爾舉行（5）1月15日韓中兩國(guó)時(shí)隔4年重啟雙邊自由貿(mào)易協(xié)定（FTA）服務(wù)貿(mào)易和投資后續(xù)談判進(jìn)程。這是兩國(guó)自2020年后時(shí)隔4年重啟正式磋商。韓中自貿(mào)協(xié)定2015年生效后，兩國(guó)于2018年3月啟動(dòng)服務(wù)貿(mào)易和投資后續(xù)談判，至今共舉行9次正式磋商及首席代表會(huì)議等。（6）小米正式進(jìn)軍韓國(guó)市場(chǎng)。小米韓國(guó)先以線上市場(chǎng)為重心，15日起依次推出智能手機(jī)、電視機(jī)、可穿戴產(chǎn)品、充電寶和掃地機(jī)器人五種產(chǎn)品，之后將開設(shè)線下實(shí)體店。小米旗艦手機(jī)14T當(dāng)天與韓國(guó)消費(fèi)者見面，12GB+256GB版和12GB+512GB版售價(jià)分別為59.98萬(wàn)韓元（約合人民幣3015元）和64.98萬(wàn)韓元，均低于歐洲市場(chǎng)。（7）代行總統(tǒng)職權(quán)的副總理兼企劃財(cái)政部長(zhǎng)官崔相穆8日同韓國(guó)中國(guó)商會(huì)人士舉行午餐會(huì)。崔相穆呼吁中方相信韓國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性并積極投資。崔在開場(chǎng)白上表示，雖然近期韓國(guó)政局不穩(wěn)定，但經(jīng)濟(jì)體制在政府緊急應(yīng)對(duì)體系的基礎(chǔ)上穩(wěn)健運(yùn)行。崔表示，韓中兩國(guó)1992年建交以來(lái)，一直保持緊密溝通，成為共同努力推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)合作伙伴。今年是韓中自貿(mào)協(xié)定生效十周年，期待兩國(guó)經(jīng)濟(jì)合作能進(jìn)一步加深。崔還說(shuō)，政府今后也將針對(duì)外商投資企業(yè)制定更為多樣的支持措施。三、韓國(guó)經(jīng)濟(jì)分析及展望（1）韓中貿(mào)易結(jié)構(gòu)近十年大變 從互補(bǔ)向競(jìng)爭(zhēng)過渡。最近十年，韓國(guó)對(duì)華出口品目中顯示器、汽車零部件等中間產(chǎn)品出口大幅縮水，自華進(jìn)口中間產(chǎn)品規(guī)模則明顯擴(kuò)大。分析指出，在中國(guó)制造業(yè)技術(shù)和價(jià)格優(yōu)勢(shì)大幅提升的背景下，韓中雙邊貿(mào)易結(jié)構(gòu)逐漸從過去的分工互補(bǔ)向相互競(jìng)爭(zhēng)過渡。據(jù)韓國(guó)貿(mào)協(xié)發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2015年韓國(guó)對(duì)華出口十大品目分別是半導(dǎo)體、顯示器、無(wú)線通信設(shè)備、汽車零部件、合成樹脂、石化原料、石油制品、計(jì)算機(jī)、基本石化產(chǎn)品和鋼板。然而在2024年（以下均為前11個(gè)月數(shù)據(jù)），其中的汽車零部件、計(jì)算機(jī)、鋼板被擠出前十，顯示器和石油制品的名次分別降至第五和第九。分析認(rèn)為，這種變化與中國(guó)實(shí)施制造強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略第一個(gè)十年的行動(dòng)綱領(lǐng)——《中國(guó)制造2025》有關(guān)。中國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力大增，進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)的韓國(guó)企業(yè)在顯示器、石化、鋼鐵等多個(gè)領(lǐng)域逐漸失去影響力。值得關(guān)注的是，韓國(guó)電池產(chǎn)業(yè)對(duì)中國(guó)前驅(qū)體、鋰等核心材料的依賴度較高，韓國(guó)三大電池廠商雖與中企形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，但同時(shí)這些材料的自華進(jìn)口規(guī)模增勢(shì)顯著。汽車零部件曾是韓國(guó)對(duì)華出口重點(diǎn)品目，去年則成為韓國(guó)自華進(jìn)口的十大品目之一。分析指出，上述數(shù)據(jù)反映出韓國(guó)對(duì)華提供中間產(chǎn)品、中國(guó)經(jīng)加工向全球提供成品的分工結(jié)構(gòu)不再存續(xù)，兩國(guó)在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。加上中國(guó)在存儲(chǔ)芯片和汽車領(lǐng)域的技術(shù)和價(jià)格優(yōu)勢(shì)快速提升，且這兩大品目均為韓國(guó)的主力出口品，兩國(guó)在海外市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)恐將進(jìn)入“白熱化”階段。（2）韓智庫(kù)研判政局動(dòng)蕩致使經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)增大。韓國(guó)開發(fā)研究院發(fā)布報(bào)告指出，在生產(chǎn)增長(zhǎng)減慢、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭放緩的情況下，市場(chǎng)不確定性逐漸增大，打壓市場(chǎng)信心，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)隨之增加。KDI強(qiáng)調(diào)，在外部不確定性加劇的情況下，國(guó)內(nèi)政局動(dòng)蕩不安，進(jìn)一步打壓了市場(chǎng)信心。
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